MPC

MARATHON PETROLEUM CORPORATION

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 05-02-2025

05-02-2025 05-11-2024

Công ty Marathon Petroleum (MPC) đã báo cáo kết quả quý 4 năm 2024 mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng của thị trường. Công ty đã công bố giảm kế hoạch chi tiêu vốn cho năm 2025 xuống còn 1,25 tỷ USD, với phân phối MPLX dự kiến sẽ bao phủ cổ tức và kế hoạch vốn của Marathon. Động thái chiến lược này cho phép Marathon tập trung dòng tiền vào việc mua lại cổ phiếu, duy trì lợi nhuận mạnh ngay cả khi biên lợi nhuận lọc dầu thấp hơn.

Marathon đã dẫn đầu trong việc trả lại vốn cho cổ đông, đã mua lại hơn 50% số cổ phiếu đang lưu hành kể từ năm 2021. EBITDA điều chỉnh của phân khúc lọc dầu và tiếp thị của công ty đã giảm do biên lợi nhuận lọc dầu thấp hơn, nhưng chi phí hoạt động đã giảm và tỷ lệ sử dụng vẫn ổn định.

Chiến lược kinh doanh của Marathon liên quan đến việc tận dụng dấu chân đa dạng về mặt địa lý để tối ưu hóa nguồn cung dầu thô và giảm chi phí. Công ty đã thành công trong việc giảm chi phí đáng kể và tiếp tục tập trung vào việc cải thiện hoạt động của mình. Các dự án lớn tại các nhà máy lọc dầu chính dự kiến sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh của Marathon.

Về mặt tài chính, Marathon đang ở vị trí mạnh mẽ, với dòng tiền hoạt động dự kiến sẽ bao phủ chi tiêu vốn và cổ tức. Công ty đã giảm nợ và tăng cổ tức, với kế hoạch tăng thêm khi việc mua lại cổ phiếu tiếp tục.

Moat kinh tế của Marathon được coi là hẹp, với lợi thế chi phí từ nguồn cung cấp nguyên liệu thô giá rẻ và khí đốt tự nhiên trong nước. Công ty cũng đang đầu tư vào sản xuất diesel tái tạo, mặc dù vẫn còn quá sớm để ghi nhận phân khúc này có lợi thế cạnh tranh.

Tổng thể, Marathon đang giao dịch trên mức ước tính giá trị hợp lý của mình nhưng vẫn là một trường hợp đầu tư mạnh mẽ nhờ các sáng kiến chiến lược và sức khỏe tài chính của mình.


Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban quản lý của Marathon Petroleum được đánh giá xuất sắc do tập trung chiến lược vào việc giảm chi tiêu vốn và tận dụng phân phối MPLX để bao phủ cổ tức và kế hoạch vốn. Điều này cho phép công ty tập trung vào việc mua lại cổ phiếu, thể hiện quyết định phân bổ vốn mạnh mẽ.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Narrow

Marathon Petroleum có một moat kinh tế hẹp, chủ yếu do lợi thế chi phí từ việc tiếp cận nguồn cung cấp nguyên liệu thô giá rẻ và khí đốt tự nhiên trong nước. Các khoản đầu tư chiến lược của công ty vào sản xuất diesel tái tạo đầy hứa hẹn nhưng chưa phải là lợi thế cạnh tranh đáng kể.


Dài hạn: Neutral

Triển vọng dài hạn cho Marathon Petroleum là tốt, với các khoản đầu tư liên tục vào lọc dầu và tiếp thị dự kiến sẽ nâng cao biên lợi nhuận và hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, sự phụ thuộc của công ty vào biên lợi nhuận lọc dầu và sự biến động giá hàng hóa là những thách thức.


Khả năng sinh lời: Very Profitable

Marathon Petroleum rất có lợi nhuận, với khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và tập trung vào việc giảm chi phí. Các sáng kiến chiến lược của công ty đã cải thiện hiệu quả hoạt động, góp phần vào lợi nhuận của mình.


Rủi ro và sự không chắc chắn: High

Marathon Petroleum đối mặt với rủi ro cao do sự biến động của biên lợi nhuận lọc dầu và sự biến động giá hàng hóa. Sự phụ thuộc của công ty vào thị trường xuất khẩu và các thay đổi quy định tiềm năng cũng góp phần vào hồ sơ rủi ro của mình.


Sức khỏe tài chính: Average

Sức khỏe tài chính của Marathon Petroleum là tốt, với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và mức nợ có thể quản lý. Công ty đã thành công trong việc giảm nợ và tăng cổ tức, thể hiện sự ổn định và linh hoạt tài chính.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 137,02

    • 52-Week Range

      $ 130,54 - $ 221,11

    • Market Cap

      $ 42,83 B

    • Volume/Avg

      1.88 / 2.98

    • Earnings Date

      28/04

    • RSI

      $ 38,40

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 140,00

    • Fair Value Percent

      -2.13 %

    • Target Buy

      $ 77,00

    • Industry

      Oil & Gas Refining & Marketing

    • Return on Equity

      18.13%

    • Net Margin

      2.47%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Narrow

    • Long Term

      Neutral

    • Profitable

      Very Profitable

    • Risk And Uncertainty

      High

    • Financial Health

      Average

    • Rating

      7

    Definitions

  • Company Profile

    Marathon Petroleum Corporation là một công ty năng lượng hạ nguồn tích hợp. Công ty hoạt động thông qua hai phân khúc: Lọc dầu & Tiếp thị và Trung nguồn. Phân khúc Lọc dầu & Tiếp thị lọc dầu thô và các nguyên liệu thô khác, bao gồm cả nguyên liệu thô tái tạo, tại các nhà máy lọc dầu của mình ở các khu vực Bờ biển Vịnh, Trung lục địa và Bờ biển phía Tây của Hoa Kỳ. Công ty bán các sản phẩm tinh chế cho khách hàng tiếp thị bán buôn trong nước và quốc tế, cho người mua trên thị trường giao ngay, cho các doanh nhân độc lập vận hành chủ yếu các cửa hàng mang thương hiệu Marathon và thông qua hợp đồng cung cấp dài hạn với các đại lý trực tiếp vận hành các địa điểm chủ yếu dưới thương hiệu ARCO. Phân khúc Trung nguồn thu gom, vận chuyển, lưu trữ và phân phối dầu thô, sản phẩm tinh chế, bao gồm cả dầu diesel tái tạo, và các sản phẩm gốc hydrocacbon khác chủ yếu cho phân khúc Lọc dầu & Tiếp thị thông qua tài sản hậu cần lọc dầu, đường ống, nhà ga, tàu kéo và xà lan, và những thứ khác.