SPOT

Spotify Technology SA

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 05-02-2025

Spotify đã kết thúc một năm ấn tượng với số lượng người đăng ký kỷ lục trong quý IV và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 17% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đã đạt được năm đầu tiên có lợi nhuận ròng, với những cải thiện đáng kể trong thu nhập hoạt động và dòng tiền tự do. Sự thống trị của Spotify trong ngành công nghiệp phát nhạc trực tuyến là rõ ràng, với khả năng tăng giá và giới thiệu các gói đăng ký mới góp phần mở rộng biên lợi nhuận. Công ty đã thêm 11 triệu người đăng ký cao cấp trong quý, với doanh thu trên mỗi người đăng ký tăng 5%.

Ước tính giá trị hợp lý của Spotify đã được nâng lên 450 USD từ 390 USD, phản ánh triển vọng tích cực cho việc mở rộng biên lợi nhuận. Mặc dù có hào kinh tế hẹp, hiệu suất mạnh mẽ của Spotify và các quan hệ đối tác chiến lược với các hãng thu âm đặt công ty ở vị trí tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức cao hơn 42% so với giá trị hợp lý, cho thấy khả năng bị định giá quá cao.

Về tài chính, Spotify đang ở tình trạng sức khỏe tuyệt vời, với hơn 5 tỷ EUR tiền mặt ròng và dòng tiền tự do ổn định. Công ty hoạt động theo mô hình kinh doanh nhẹ tài sản, cho phép linh hoạt trong phân bổ vốn. Mặc dù Spotify hiện không trả cổ tức, công ty đã ủy quyền các chương trình mua lại cổ phiếu.

Nhìn về phía trước, Spotify đặt mục tiêu tăng tốc thực hiện trong năm 2025, tập trung vào đổi mới sản phẩm và mở rộng trải nghiệm âm nhạc. Công ty dự định đầu tư vào các sản phẩm cốt lõi trong khi duy trì kỷ luật với các nguồn lực để thúc đẩy tăng trưởng và lợi nhuận bền vững.


Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban lãnh đạo của Spotify được đánh giá xuất sắc nhờ các khoản đầu tư chiến lược và thực hiện thành công trong việc phát triển công ty và duy trì vị thế dẫn đầu trong ngành phát nhạc trực tuyến.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Narrow

Spotify có hào kinh tế hẹp, chủ yếu do thương hiệu mạnh và cơ sở người dùng lớn, nhưng phải đối mặt với sự cạnh tranh đáng kể và phụ thuộc nhiều vào các hãng thu âm.


Dài hạn: Neutral

Triển vọng dài hạn của Spotify là tốt, với cơ hội tăng trưởng ở các thị trường mới nổi và tiềm năng tăng giá thêm, mặc dù cạnh tranh vẫn là một thách thức.


Khả năng sinh lời: Profitable

Spotify có lợi nhuận, đã đạt được năm đầu tiên có lợi nhuận ròng với thu nhập hoạt động mạnh mẽ và dòng tiền tự do, nhưng chưa phải là rất có lợi nhuận.


Rủi ro và sự không chắc chắn: High

Spotify có xếp hạng rủi ro cao do phụ thuộc vào các hãng thu âm và tính cạnh tranh của ngành công nghiệp phát nhạc trực tuyến.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Spotify đang ở tình trạng tài chính tuyệt vời, với vị thế tiền mặt mạnh, dòng tiền tự do ổn định và mô hình kinh doanh nhẹ tài sản.

  • Trading Information
    • Previous Close Price

      $ 547,42

    • 52-Week Range

      $ 249,58 - $ 652,63

    • Market Cap

      $ 112,06 B

    • Volume/Avg

      39.88 / 2.20

    • Earnings Date

      N/A - N/A

    • RSI

      $ 43,46

  • Key Statistics
    • Fair Value

      $ 450,00

    • Fair Value Percent

      21.65 %

    • Target Buy

      $ 270,00

    • Industry

      Internet Content & Information

    • Return on Equity

      28.28%

    • Net Margin

      7.26%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Narrow

    • Long Term

      Neutral

    • Profitable

      Profitable

    • Risk And Uncertainty

      High

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      8

    Definitions

  • Company Profile

    Spotify Technology SA là một công ty có trụ sở tại Luxembourg, cung cấp dịch vụ phát nhạc kỹ thuật số. Công ty cho phép người dùng khám phá các bản phát hành mới, bao gồm các đĩa đơn và album mới nhất; danh sách phát, bao gồm các danh sách phát sẵn sàng do người hâm mộ và chuyên gia âm nhạc tạo ra, và hơn hàng triệu bài hát để người dùng có thể chơi các bài hát yêu thích của mình, khám phá các bản nhạc mới và xây dựng bộ sưu tập cá nhân hóa. Người dùng của công ty có thể chọn Spotify Free, bao gồm chỉ phát ngẫu nhiên hoặc Spotify Premium, bao gồm một loạt các tính năng như phát ngẫu nhiên, không có quảng cáo, bỏ qua không giới hạn, nghe ngoại tuyến, phát bất kỳ bài hát nào và âm thanh. Công ty hoạt động thông qua một số công ty con, bao gồm Spotify LTD và có mặt tại hơn 20 quốc gia. Dịch vụ của công ty cung cấp trải nghiệm nghe nhạc không có quảng cáo thương mại.