TME

TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 13-01-2025

Tencent Music Entertainment là nền tảng phát thanh nhạc hàng đầu tại Trung Quốc, sở hữu khoảng 550 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Công ty tạo ra doanh thu chủ yếu từ đăng ký, livestream và quảng cáo.

Kết quả tài chính gần đây cho thấy sự gia tăng lợi nhuận nhờ vào việc chuyển hướng sang nội dung sản xuất riêng, có biên lợi nhuận cao hơn so với các dịch vụ phát trực tuyến truyền thống. Chiến lược quảng cáo đổi mới và việc đặt nội dung phổ biến vào phía sau paywall giúp nó có vị thế tốt cho sự tăng trưởng người dùng đăng ký.

Mặc dù có sự cạnh tranh từ các đối thủ và thay đổi trong luật bản quyền âm nhạc của Trung Quốc, Tencent Music được dự đoán sẽ giữ vững vị trí hàng đầu nhờ vào quy mô người dùng lớn và những hiệu ứng mạng lưới mà giữ chân người dùng.

Công ty cũng có vị thế tài chính vững mạnh, với lượng tiền mặt đáng kể và mức nợ có thể quản lý, tạo điều kiện cho những khoản đầu tư tăng trưởng trong tương lai. Moat kinh tế của Tencent Music được coi là hẹp do thị phần lớn và thư viện nội dung phong phú, tăng cường khả năng giữ chân và tương tác với người dùng.

Định giá cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu, biến nó thành một cơ hội đầu tư hấp dẫn cho sự tăng trưởng lâu dài, đặc biệt khi nó tiếp tục mở rộng cơ sở người đăng ký và cải thiện khả năng sinh lời.


Quản lý & Phân bổ vốn: Normal

Ban lãnh đạo của Tencent Music đã thể hiện cam kết đối với các khoản đầu tư chiến lược, đặc biệt trong việc nâng cao các sản phẩm nội dung và công cụ tương tác với người dùng, đạt được xếp hạng ‘Bình thường’.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Narrow

Các lợi thế cạnh tranh bao gồm số lượng người dùng đáng kể và nội dung độc quyền, dẫn đến xếp hạng moat ‘Hẹp’.


Dài hạn: Good

Vị trí của công ty có vẻ ổn định với khả năng tăng trưởng gia tăng, do đó nhận được xếp hạng ‘Tốt’.


Khả năng sinh lời: Very Profitable

Vì lợi nhuận đang cải thiện thông qua biên lợi nhuận cao hơn từ nội dung tự sản xuất, xếp hạng đạt ‘Rất có lãi’.


Rủi ro và sự không chắc chắn: High

Do sức ép cạnh tranh và những thay đổi trong quy định, rủi ro được phân loại là ‘cao’.


Sức khỏe tài chính: Good

Tencent Music duy trì nền tảng tài chính vững mạnh với bảng cân đối kế toán tốt và dòng tiền tích cực, được đánh giá là ‘Tốt’.

  • Trading Information
    • Previous Close Price

      $ 12,40

    • 52-Week Range

      $ 9,41 - $ 15,77

    • Market Cap

      $ 20,57 B

    • Volume/Avg

      5.50 / 7.45

    • Earnings Date

      18/03

    • RSI

      $ 47,89

  • Key Statistics
    • Fair Value

      $ 17,00

    • Fair Value Percent

      -27.06 %

    • Target Buy

      $ 10,20

    • Industry

      Internet Content & Information

    • Return on Equity

      10.70%

    • Net Margin

      21.53%

    • Capital Allocation

      Normal

    • Economic Moat

      Narrow

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Very Profitable

    • Risk And Uncertainty

      High

    • Financial Health

      Good

    • Rating

      8

    Definitions

  • Company Profile

    Tencent Music Entertainment Group là một công ty holding chủ yếu tham gia vào cung cấp và vận hành nền tảng giải trí âm nhạc trực tuyến. Công ty chủ yếu tham gia vào cung cấp các dịch vụ âm nhạc trực tuyến, dịch vụ giải trí xã hội và các dịch vụ khác. Công ty vận hành bốn thương hiệu sản phẩm chính, QQ Music, Kugou Music, Kuwo Music và WeSing, thông qua đó công ty cung cấp các dịch vụ giải trí âm nhạc và xã hội trực tuyến để đáp ứng nhu cầu giải trí âm nhạc của khán giả ở Trung Quốc. Công ty cũng cung cấp Lazy Audio, ứng dụng âm thanh dài hạn chuyên dụng như một phần bổ sung cho danh mục sản phẩm chính tập trung vào âm nhạc. Công ty cũng tham gia vào bán hàng hóa liên quan đến âm nhạc, cung cấp dịch vụ cho các nhà sản xuất thiết bị thông minh và ô tô và dịch vụ bán vé cho các sự kiện âm nhạc trực tuyến. Công ty chủ yếu hoạt động kinh doanh trong các thị trường nội địa và quốc tế.