WM

WASTE MANAGEMENT, INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 31-01-2025

31-01-2025 01-11-2024

Waste Management (WM) đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 4 năm 2024, với doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt 5,9 tỷ USD. Biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh của công ty giảm nhẹ 100 điểm cơ bản xuống 28,9%, chủ yếu do việc mua lại Stericycle. Mặc dù vậy, hoạt động kinh doanh cốt lõi của WM vẫn tiếp tục hoạt động tốt, đạt mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 4% và biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh kỷ lục 30%.

Việc mua lại Stericycle dự kiến sẽ mang lại những hiệu quả cộng hưởng đáng kể, với WM tăng gấp đôi mục tiêu cộng hưởng lên 250 triệu USD. Việc tích hợp Stericycle đang ở giai đoạn đầu, nhưng WM tự tin đạt được các mục tiêu của mình nhờ lịch sử tích hợp thành công. Công ty cũng đã nâng ước tính giá trị hợp lý cho WM lên 191 USD/cổ phiếu, phản ánh những lợi ích dự kiến từ việc mua lại.

Cổ phiếu của WM hiện đang giao dịch ở mức cao hơn 16% so với ước tính giá trị hợp lý đã điều chỉnh, cho thấy thị trường có thể đang đánh giá quá cao thời gian duy trì lợi nhuận kỷ lục của WM. Công ty cũng đang đầu tư mạnh vào các dự án năng lượng tái tạo và tái chế, dự kiến những dự án này sẽ đóng góp đáng kể vào EBITDA vào năm 2027.

WM có lợi thế kinh tế rộng lớn nhờ thị phần dẫn đầu và sự thống trị trong sở hữu bãi rác, điều này khó có thể tái tạo do các rào cản pháp lý. Ban lãnh đạo của công ty đã hiệu quả trong việc tối ưu hóa cấu trúc chi phí và cải thiện thực hiện giá, dẫn đến biên lợi nhuận cao hơn.

Về tài chính, WM mạnh mẽ, với tỷ lệ nợ gộp/EBITDA khoảng 2,5 và dự báo dòng tiền tự do 16 tỷ USD từ năm 2024 đến năm 2028. Công ty dự định sử dụng tiền mặt dư thừa cho các vụ mua lại, cổ tức và mua lại cổ phiếu.


Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban lãnh đạo của WM được đánh giá xuất sắc nhờ thực hiện hiệu quả trong việc tối ưu hóa cấu trúc chi phí và cải thiện thực hiện giá, dẫn đến biên lợi nhuận cao hơn về cấu trúc.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

WM có lợi thế kinh tế rộng lớn, chủ yếu nhờ thị phần dẫn đầu và sự thống trị trong sở hữu bãi rác, điều này khó có thể tái tạo do các rào cản pháp lý.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn của WM được đánh giá là tuyệt vời, với kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng thông qua các vụ mua lại chiến lược và đầu tư vào năng lượng tái tạo và tái chế.


Khả năng sinh lời: Very Profitable

WM rất có lợi nhuận, với tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh cao, mặc dù có sự pha loãng biên lợi nhuận nhẹ từ các vụ mua lại gần đây.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Low

WM được coi là có rủi ro thấp do dòng doanh thu định kỳ có thể dự đoán và vị thế cạnh tranh mạnh mẽ, cho phép tạo ra dòng tiền tự do đáng tin cậy.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Sức khỏe tài chính của WM là tốt, với mức đòn bẩy hợp lý và tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ, cho phép tiếp tục đầu tư và trả lại cho cổ đông.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 224,20

    • 52-Week Range

      $ 196,59 - $ 235,81

    • Market Cap

      $ 90,15 B

    • Volume/Avg

      99.94 / 1.71

    • Earnings Date

      22/04

    • RSI

      $ 45,10

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 191,00

    • Fair Value Percent

      17.38 %

    • Target Buy

      $ 171,90

    • Industry

      Waste Management

    • Return on Equity

      36.24%

    • Net Margin

      12.45%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Very Profitable

    • Risk And Uncertainty

      Low

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      14

    Definitions

  • Company Profile

    Waste Management, Inc. là một công ty cổ phần. Công ty là nhà cung cấp các giải pháp môi trường. Công ty, thông qua các công ty con của mình, cung cấp dịch vụ thu gom, tái chế và xử lý chất thải cho hàng triệu khách hàng dân cư, thương mại, công nghiệp và đô thị trên khắp Hoa Kỳ và Canada. Công ty đánh giá các hoạt động kinh doanh Thu gom và Xử lý của mình chủ yếu thông qua hai phân khúc địa lý: East Tier và West Tier. East Tier của Công ty chủ yếu bao gồm các khu vực địa lý nằm ở miền Đông Hoa Kỳ, khu vực Great Lakes và phần lớn Canada. West Tier bao gồm các khu vực địa lý nằm ở miền Tây Hoa Kỳ, bao gồm khu vực Trung Tây trên và British Columbia, Canada. Công ty cũng cung cấp các dịch vụ phụ trợ. Phân khúc Chế biến và Bán hàng Tái chế của Công ty bao gồm việc chế biến và bán các vật liệu thu gom được từ khách hàng dân cư, thương mại và công nghiệp. Phân khúc Năng lượng Tái tạo WM của Công ty phát triển, vận hành và thúc đẩy các dự án sử dụng khí bãi chôn lấp có lợi.